경영학 용어 중 스타트업 자금 조달과 관련된 용어 (PEF,VC, AngelFund 등) 정리 및 주요 Player 소개

 

PEF : Private Equity Fund로서 비상장주식 펀드라고 불립니다.

투자자로부터 사모방식으로 자금을 조달하여 스타트업, 또는 구조조정이 필요한 기업 등 리스크 높은 프로젝트에 투자하는 펀드로 주로 Buy-out 형태를 이룹니다. 바이아웃 중에서도 부실 및 한계 또는 비효율기업의 경영권을 획득한 뒤 기업의 성장 구조조정 등을 거쳐 기업가치를 극대화시킨 후에 되팔아 고수익을 투자하는 것을 의미.

PEF는 1997년 외환위기 이후 론스타, 뉴브리지캐피털, 칼라일 등 외국계 사모펀드가 국내에 본격 진출하여 국내 금융기관 및 부실기업 인수에 적극적으로 참여하여 막대한 이익을 실현함에 따라 이에 대응할 수 있는 토종자본의 육성이 절실히 요구되면서 2004년 간접투자자산 운용업법의 개정으로 도입되었고, 2004년 12월 6일부터 시행되었다. PEF 포트폴리오투자는 총 자산의 5%이내로 제한하고 주 투자대상은 M&A, 경영권 참여, SOC투자 등으로하며 투자대상 지분의 10%이상 또는 임원선임 등 투자대상회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상 지배력 행사가 가능하도록 투자.

<매일경제 용어사전 발췌>

 

주요 PEF Player는 아래와 같습니다. 엠비케이파트너스가 가장 유명하죠.

 

회사명 등록일*  GP   출자약정액 
엠비케이파트너스 2005-09-08 엠비케이파트너스       10,000.0
맥쿼리코리아오퍼튜니티즈 2005-09-26 맥쿼리코리아오퍼튜니티즈운용       12,142.0
엠비케이파트너스 이호 2008-11-18 엠비케이파트너스       15,000.0
케이디비밸류제육호 2009-07-30 한국산업은행       27,500.0
유나이티드피에프제일차 기업재무안정 2011-06-24 연합자산관리       14,000.0
엠비케이파트너스삼호 2013-02-15 엠비케이파트너스       15,000.0
한앤컴퍼니 제2의 1호 2014-12-04 한앤컴퍼니       14,067.4
아이엠엠로즈골드3 2015-03-02 아이엠엠프라이빗에쿼티       10,256.0
엠비케이파트너스2015의4호 2015-10-02 엠비케이파트너스       13,229.7

 

-VC (Venture Capital)

벤쳐캐피탈은 창업 초기기업에 지분투자를 하는 회사로 알려져 있습니다. 특히 3년이내 Exit(M&A, IPO) 가능한 회사를 중점적으로 투자를 합니다.

 

주로 기술력과 발전 가능성이 큼에도 불구하고 자본과 경영 기반이 취약한 벤처 기업을 대상으로 전문적인 투자를 하는 창업 투자 회사를 이르는 말이다. 보통 투자 조합을 결성하여 재원을 마련한 후 벤처 기업에 창업 자본을 제공한다. 새로운 기술과 연구를 통하여 신제품을 개발하고 새로운 기업을 창립하는 데 필요한 자금을 투자나 융자의 형태로 지원하고 그 기업이 성공하면 투자 자금을 회수하여 높은 수익을 올리는 만큼 위험 부담도 큰 것이 특징이다. <네이버 백과사전 발췌>

 

VC의 주요 Player는 다음과 같습니다. 2015년 벤처캐피탈 순위

 

 

 

- Angel Fund

엔젤펀드는 VC보다 더 초기의 스타트업에 투자하는 펀드입니다. 이른바 시드머니가 필요한 스타트업에게 '엔젤'과 같다고 해서 붙여진 이름입니다.

 

엔젤투자협회나 http://www.kban.or.kr/ 엔젤투자매칭펀드등등의 제도, 그리고 스타트업 인큐베이팅프로그램등등으로 확장해나가고 있습니다.

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